(1)短期償債能力分析

短期償債能力分析是指企業償還各種流動負債的能力。

評價短期償債能力的主要指標有：

第一，營運資金：營運資金是指企業全部流動資產減去全部流動負債后的余額，是衡量企業短期償債能力的絕對數指標。計算公式為：

營運資金=流動資產—流動負債

第二，流動比率

流動比率是指企業全部流動資產與全部流動負債之間的比率，計算公式為：

流動比率=流動資產/流動負債

運用流動比率時，要注意的問題為：

①該指標只反映了流動資產與流動負債之間的數量關系，沒有考慮流動資產的結構和流動性

②該指標只是根據期末數字計算得出的，只能反映期末流動資產與流動負債的比率關系，不能代表企業整個期間的償債能力

③從該指標的公式來看，受人為操作的可能性較大

④行業不同，對流動比率的要求也有所不同。

第三， 速動比率

速動比率，是指企業變現能力最強的速動資產與全部流動負債之間的比率

計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債

第四， 營業現金凈流量比率

計算營業現金凈流量比率，計算公式為：

營業現金凈流量比率=經營活動現金凈流入量/流動負債平均余額

(2)長期償債能力分析

長期償債能力，是指企業償還全部債務本金和利息的能力。

評價企業長期償債能力的指標主要有：

第一， 資產負債率

資產負債率，是指企業負債總額與資產總額之間的比率。

計算公式為：

資產負債率=負債總額/資產總額

第二， 權益負債率

權益負債率，是指企業的負債總額與所有者權益之間的比率，反映債務資本與權益資本的對比關系。計算公式為：

權益負債率=負債總額/所有者權益總額

第三， 利息保障倍數

利息保障倍數，是指企業支付利息所得稅之前的利潤與利息費用之間的比率，可用于衡量企業償付借款利息的能力。

計算公式為：

利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=利潤總額+利息費用/利息費用